De Hardy broers maken met hun vrienden een pleziervaart over het meer dat bij hun stadje ligt. Op een veerboot die ze passeren breekt brand uit. Een vrouwelijke passagier raakt in paniek en springt over boord. Ze wordt door de Hardy's gered maar zakt weg in een coma wegens algehele uitputting.Als ze bijkomt verklaart ze aan de inmiddels bijgeroepen detective Fenton Hardy dat ze op zoek is naar haar broer, een professor in de filosofie. Die is na een ongeluk spoorloos verdwenen.De zaak ziet er hopeloos uit maar Fenton Hardy geeft de zaak nog niet op.Ondertussen besluiten de Hardy's samen met hun vrienden om grotonderzoek uit te gaan. Ze willen vakantie houden en tegelijk grotten verkennen in de hoop een verloren gewaande zeeroversschat te vinden. In het stadje nabij de grotten waar ze de nodige mondvoorraad inslaan worden ze gewaarschuwd voor geheimzinnige lichten en geweerschoten vanuit de grotten...