Den aeldre, hemmelighedsfulde Emilie og hendes niece, den unge skonhed Mistral, skaber sensation ved deres ankomst til Monte Carlo. Mistral vinder alles hjertet, da hun efter ordre fra sin tante optraeder som den mystiske Mademoiselle Fantomet. Specielt den unge prins Nikolai af Rusland viser stor interesse. Men ogsa rajahen af Jehanger kaster lange lystne blikke efter Mistral, og da han ikke far sin vilje, bortforer han hende. Hvad ingen ved, er, at Mistral har stiftet bekendtskab med den tiltraekkende lord Robert Stanford, som har vakt ukendte folelser i den unge uskyldige pige. Han forsoger at komme Mistral til undsaetning, men da han finder ud af, at prins Nikolai allerede har reddet hende, forsvinder han i vrede. Mistral, der opdager, at hun har vaeret offer for et morkt komplot, baerer dog bestandig mindet om Robert i sit hjerte...